第一條為規(guī)范公開募集證券投資基金（以下簡稱基金）參

與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務（以下簡稱出借業(yè)務）的行為，防范業(yè)務

風險，保護基金份額持有人的合法權益，根據(jù)《證券投資基金法》

《公開募集證券投資基金運作管理辦法》等法律法規(guī)，制定本指

引。

第二條基金管理人運用基金財產(chǎn)參與出借業(yè)務適用本指

引。

基金參與出借業(yè)務，是指基金以一定的費率通過證券交易所

綜合業(yè)務平臺向中國證券金融股份有限公司（以下簡稱證券金融

公司）出借證券，證券金融公司到期歸還所借證券及相應權益補

償并支付費用的業(yè)務。

第三條基金管理人運用基金財產(chǎn)參與出借業(yè)務，應當遵守

審慎經(jīng)營原則，配備技術系統(tǒng)和專業(yè)人員，制定科學合理的投資

策略和風險管理制度，完善業(yè)務流程，有效防范和控制風險，切

實維護基金財產(chǎn)的安全和基金份額持有人合法權益。

第四條基金托管人應當加強對基金參與出借業(yè)務的監(jiān)督

和復核，切實維護基金財產(chǎn)的安全和基金份額持有人合法權益。

證券金融公司應加強對基金參與出借業(yè)務的風險監(jiān)測，定期

向中國證監(jiān)會報送監(jiān)測報告。

第五條以下基金產(chǎn)品可依據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定和基金合同、

招募說明書的約定，參與出借業(yè)務：

（一）處于封閉期的股票型基金和偏股混合型基金；

（二）開放式股票指數(shù)基金及相關聯(lián)接基金；

（三）戰(zhàn)略配售基金；

（四）中國證監(jiān)會認可的其他基金產(chǎn)品。

第（一）項所稱偏股混合型基金，是指基金合同明確約定股

票投資比例60%以上的混合型基金。

第（三）項所稱戰(zhàn)略配售基金，是指主要投資策略包括投資

戰(zhàn)略配售股票，且以封閉方式運作的證券投資基金。

第六條處于封閉期的基金出借證券資產(chǎn)不得超過基金資

產(chǎn)凈值的50%，出借到期日不得超過封閉期到期日，中國證監(jiān)會

認可的特殊情形除外。

第七條開放式股票指數(shù)基金及相關聯(lián)接基金參與出借業(yè)

務應當符合以下要求：

（一）出借證券資產(chǎn)不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%，出借期

限在10 個交易日以上的出借證券應納入《公開募集開放式證券

投資基金流動性風險管理規(guī)定》所述流動性受限證券的范圍；

（二）交易型開放式指數(shù)基金參與出借業(yè)務的單只證券不

得超過基金持有該證券總量的30%；其他開放式股票指數(shù)基金、

交易型開放式指數(shù)基金的聯(lián)接基金參與出借業(yè)務的單只證券不

得超過基金持有該證券總量的50%；

（三）最近6 個月內(nèi)日均基金資產(chǎn)凈值不得低于2 億元；

（四）證券出借的平均剩余期限不得超過30 天，平均剩余

期限按照市值加權平均計算。

第八條因證券市場波動、上市公司合并、基金規(guī)模變動等

基金管理人之外的因素致使基金投資不符合本公告第六條、第七

條規(guī)定的，基金管理人不得新增出借業(yè)務。

第九條基金參與出借業(yè)務不終止確認出借證券?；鸪钟?span lang="EN-US">

證券的持有期計算不因出借而受影響，出借證券應納入基金投資

運作指標計算范圍。

第十條基金參與出借業(yè)務，可以采取約定申報方式和非約

定申報方式，并符合相關自律規(guī)則的要求。

基金通過約定申報方式參與出借業(yè)務的，由基金管理人、借

券證券公司協(xié)商確定約定申報的數(shù)量、期限、費率等要素。

第十一條基金管理人應當加強出借業(yè)務信用風險管理，合

理分散出借期限與借券證券公司的集中度?；鹜ㄟ^約定申報方

式參與出借業(yè)務的，基金管理人應對借券證券公司的償付能力等

進行必要的盡職調(diào)查與嚴格的準入管理，對不同的借券證券公司

實施交易額度管理并進行動態(tài)調(diào)整，借券證券公司最近1 年的分

類結(jié)果應為A 類。

基金管理人應加強關聯(lián)交易管理，遵循持有人利益優(yōu)先原

則，按照市場公平合理價格執(zhí)行，不得從事利益輸送及其他不正

當?shù)慕灰谆顒印?span lang="EN-US">

第十二條基金管理人應當做好出借業(yè)務流動性風險管理，

加強壓力測試管理，詳細分析市場情況、投資者類型與結(jié)構、歷

史申贖數(shù)據(jù)、出借證券流動性情況等因素，合理確定出借證券的

范圍、期限和比例。

第十三條本指引施行后申請募集的基金，擬參與出借業(yè)務

的，應當在基金合同、招募說明書中列明出借業(yè)務相關安排，在

產(chǎn)品注冊申請材料中提交出借業(yè)務方案等相關內(nèi)容。

第十四條本指引施行前已經(jīng)獲得中國證監(jiān)會核準或注冊

的基金，基金合同明確約定基金可以從事出借業(yè)務的，可按照法

律法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定從事出借業(yè)務?；鸷贤醇s定

的，需依法履行修改基金合同的程序后，方可從事出借業(yè)務。中

國證監(jiān)會認可的戰(zhàn)略配售基金除外。

第十五條基金管理人應當在基金定期報告等文件中披露

基金參與出借業(yè)務的情況，并就報告期內(nèi)發(fā)生的重大關聯(lián)交易事

項做詳細說明。

第十六條基金參與出借業(yè)務的，應參照行業(yè)協(xié)會的相關規(guī)

定進行估值，確保估值的公允性。

第十七條基金管理人、基金托管人等相關機構違反本指引

規(guī)定的，中國證監(jiān)會及相關派出機構可依法對有關機構和人員采

取行政監(jiān)管措施；依法應予行政處罰的，依照有關規(guī)定進行行政

處罰；涉嫌犯罪的，移送司法機關，追究刑事責任。

第十八條本指引自公布之日起施行。__